年輕英俊的魔術師沙飛，將西洋魔術演繹的精彩絕倫，惹來了身懷絕技卻不思創新的魔術前輩沈浪的嫉妒，兩人唱起來對台戲，沙飛的新魔術「移形幻影」沈浪怎麼也猜不透，於是他派自己的助手寶琴假意去投奔沙飛，寶琴卻愛上了沙飛，與沙飛的妻子陷入三角戀情，可是兩個女人卻發現沙飛擁有雙重人格，沙飛在表演魔術的過程中失誤將寶琴殺死，其實這一切都是沈浪設的局，最後沈浪終於知道沙飛「移形幻影」的奧秘在於他們是孿生兄弟，他害死了沙飛的弟弟想獨霸舞台，結果在最後一場魔術中他輸掉了榮譽，也輸掉了性命。